新形勢下地方政府專項債項目、EOD項目合規運作及投融資落地與實操案例

主題一：2023年地方政府專項債項目申報及案例分析

1、地方政府財政預算管理和地方政府債券概述

(1)、政府收入支出科目：四大預算科目、財政賬戶管理體系、財政賬戶招標管理流程

(2)、政府財政預算管理流程：“兩上兩下”、預決算制度、先預算后簽約

(3)、地方政府債券分類和相關制度管理要求

2015-2022年地方債發行情況回溯

地方債發行管理要求及相關制度

限額管理及下發限額時間

發行期限及金額

發行品種和管理要求：一般地方政府債券、專項地方政府債券（普通專項債、項目收益專項債）

用途回顧：項目資本金、債務性資金、隱性債務置換（試點）

2、地方政府債券發行流程

(1)、地方政府債券發行流程

自上而下過程：

第一步：限額確定

第二步：篩選項目

第三步：預算確認

第四步：發行申報

第五步：組織發行

自下而上過程：

第一步：項目包裝

第二步：項目申報

第三步：入庫篩選

第四步：資金劃撥

第五步：進度使用

(2)、地方政府債券支付方式

地方債如何撥付企業使用？

直接劃撥

設立SPV作為資本金

政府借錢給企業

企業如何償還地方債本息？

直接還債

先分后還

借新還舊

3、專項債項目項目申請及案例分析

(1)、政府專項債項目申請

適合發行專項債的政府項目特征

專項債項目資金平衡方案

中介機構出具的相關文件：信用評級報告、法律意見書、財務評估報告

現金流測算和年度資金計劃測算

(2)、專項債項目設計要點及案例分析

合理安排財政收入支出科目

適當增加非項目收入

豐富政府專項收入科目

收費公路項目專項債資金平衡方案及案例分析

鄉村振興項目專項債資金平衡方案及案例分析

園區開發項目專項債資金平衡方案及案例分析

（3）、專項債項目平衡方案中常見問題

項目前期已經有融資如何解決？

項目前期已經發過其他專項債是否可以再包裝？

是否可以置換前期投入的自有資金？

4、專項債項目配套融資要點與案例分析

（1）專項債配套融資政策及操作要點

專項債配套融資政策解讀和分析

專項債配套融資方案設計

步驟一：確定支付方式

步驟二：確定實施主體

步驟三：確定資金分配方案

步驟四：測算配套融資缺口

步驟五：申請配套融資

（2）專項債配套融資常見問題

問題1：如何設計項目和收入分配方式？

問題2：是否只有化解隱性債務后平臺企業才可以申請專項債配套融資？

問題3：土地出讓收入如何合理用于償還項目配套融資？

（3）專項債配套融資案例分析

案例1：某地鐵項目通過”專項債+銀行項目貸款”方式解決融資問題

案例2：某園區開發項目通過”專項債+PPP”方式解決融資問題

5、2023專項債支持領域及項目申報要點

（1）、交通基礎設施

1)、鐵路

2)、收費公路

3)、民用機場(不含通用機場)

4)、水運

5)、綜合交通樞

6)、城市軌道交通

7)、城市停車場

（2）、能源

1)、天然氣管網和儲氣設施

2)、煤炭儲備設施

3)、城鄉電網(農村電網改造升級和城市配電網)

4)、大型風電光伏基地

5)、抽水儲能電站

6)、村鎮可再生能源供熱

7)、深遠海風電及其送出工程

8)、新能源汽車充電樁

（3）農林水利

1)、農業

2)、水利

3)、林草業

（4）生態環保

1)、城鎮污水垃圾收集處理

（5）社會事業

1)、衛生健康(含應急醫療救治設施、公共衛生設施)

2)、教育(學前教育和職業教育)

3)、養老托育

4)、文化旅游

5)、其他社會事業

（6）、城鄉冷鏈等物流基礎設施

1)、城鄉冷鏈物流設施

2)、國家物流樞紐等物流基礎設施

3)、糧食倉儲物流設施

4)、應急物流倉儲物流設施(含應急物流中轉站、生活物資城郊大倉基地)

5)、農產品批發市場

（7）市政和產業園區基礎設施

1)、市政基礎設施(供排水，供熱，供氣，地下管廊)

2)、產業園區基礎設施

（8）新型基礎設施

1)、市政、公共服務等民生領域信息化

2)、云計算、數據中心、人工智能基礎設施

3)、軌道交通、機場、高速公路等傳統基礎設施智能化改造

4)、國家級、省級公共技術服務和數字化轉型平臺

（9）國家重大戰略項目

1)、京津冀協同發展

2)、長江經濟帶發展

3)、"一帶一路”建設

4)、粵港澳大灣區建設

5)、長三角一體化發展

6)、推進海南全面深化改革開放

7)、黃河流域生態保護和高質量發展

8)、成渝地區雙城經濟圈建設

（10）保障性安居工程

1)、城鎮老舊小區改造

2)、保障性租賃住房

3)、公共租賃住房

4)、棚戶區改造(主要支持在建收尾和新開工項目)

6、商業銀行營銷專項債切入方式

（1）發行前切入

1)、了解項目儲備情況

2)、配合地方政府做好項目評估和入池

3)、做好配套融資工作準備

（2）、發行過程中營銷

1)、參與地方債承銷工作

2)、做好地方債柜臺銷售

3)、申請專項債投資

（3）、發行后營銷

1)、參與專項債存款招標

2)、做好配套融資項目

主題二：新政下EOD（以生態環境為導向的開發項目）合規運作、風險防范及投融資落地與實操案例

一、EOD的概念、運作模式與回報機制

1、EOD的概念（環境部《一圖讀懂EOD模式與試點實踐》解析）

2、EOD推出背景

3、EOD項目范疇

4、EOD項目的運作方式

5、EOD項目的回報機制

二、EOD項目政策要點解析

1、生態環境部、發展改革委、國家開發銀行辦公廳《關于推薦生態環境導向的開發模式試點項目的通知》（環辦科財函〔2020〕489號）《關于推薦第二批生態環境導向的開發模式試點項目的通知》（環辦科財函〔2021〕468號）要點解讀

2、《生態環保金融支持項目儲備庫入庫指南（試行）》（環辦科財[2022]6號）要點解讀

3、國務院辦公廳《關于鼓勵和支持社會資本參與生態保護修復的意見》（國辦發〔2021〕40號）要點解析和項目操作的關鍵點分析

4、中辦發〔2021〕14 號)、國辦函〔2022〕7號、環海洋〔2022〕11號、中辦發〔2020〕6號)、環規財[2018]86號等相關政策要點解讀

三、碳達峰、碳中和相關政策解讀

1、“碳達峰、碳中和”的形勢和戰略地位

2、我國碳排放交易的現狀、碳排放配額的分配和管理

（1）生態環境部制定碳排放配額總量確定與分配方案

（2）省級環境廳（局）向區域內的重點排放單位分配碳排放配額

（3）重點排放單位在全國碳排放權注冊登記系統登記配額

（4）重點排放單位變更碳排放配額等事項

（5）重點排放單位自愿注銷碳排放配額

3、《碳排放權交易管理辦法》（19號令）、《碳排放權登記管理規則》《碳排放權交易管理規則》《碳排放權結算管理規則》（21號）解讀

4、碳排放權注冊登記系統

（1）系統開戶（2）配額分配（3）交易、持倉劃轉（4）提交履約申請（5）審核、修改，履約完成

5、碳排放權交易系統

（1）交易制度（2）交易方式（3）交易信息發布（4）交易管理（5）交易監管

四、EOD項目操作要點解析

1、 EOD核心理念

（1）EOD的基礎、支撐與載體

（2）EOD核心要點：融合+一體+反哺

2、EOD生態環境的七大類與十五小類

3、EOD的三項反哺產業分類及細分行業

4、EOD模式下E與D關聯的合規性分析

5、EOD項目獲取階段實操

（1）礦產資源環境為主的 EOD 項目獲取要點

（2）片區開發類EOD項目獲取要點

（3）城市更新類 EOD 項目獲取要點

（4）文化旅游類 EOD 項目獲取要點

（5）水環境為主的 EOD 項目獲取要點

（6）平臺公司的合作要點

6、EOD收益邏輯—水、砂、林、產、地、財

7、EOD項目8大主要收益來源

8、EOD項目的回報模式及回報來源組合

9、EOD項目開展的三個階段及操作流程要點解析

10、EOD項目三大落地方式

11、EOD的“五位一體”和“三個內涵”

12、EOD如何選擇子項目及生態項目與產業項目的占比分析

13、EOD市場化運作模式解析（授權+模式的優勢及詳解）

14、EOD項目預期收益、支出及資金平衡方案策劃要點

15、EOD項目財務測算與效益分析要點

16、6號文要求“不以土地出讓收益、稅收、預期新增財政收入等返還補助作為項目收益”該如何理解，土地開發類項目可否使用土地出讓金。

五、EOD實務操作與案例解析

1、國內首個流域生態環境治理 EOD項目（環境治理+生態產業開發一體化發展）

2、云南滇中新區小哨國際新城水生態環境建設及綜合開發利用EOD項目及配套基礎設施建設項目（環境治理+生態友好產業開發一體化發展）

3、 240億元投資的三峽集團首個EOD國家級試點項目（環境治理+文旅開發一體化發展）

4、荒漠化治理—內蒙古阿拉善黃河西岸阻沙入黃與治沙產業融合（國家第二批試點）-生態治理+清潔能源一體化開發

5、江蘇打造涵蓋20萬噸全地下水質凈化廠的試點項目（環境治理+循環產業一體化發展）

6、山東日照水庫流域生態保護與產業開發國家級試點項目（環境治理+鄉村振興一體化發展）

7、涪江遂寧主城區段環境綜合整治+城鄉一體化融合開發EOD國家試點項目

8、農業產業項目反哺環保工程的藍靛果EOD國家示范項目（環境治理+農業開發一體化發展）

9、江蘇省泰興高新技術產業開發區生態環境導向開發的國家示范項目（環境治理+產業開發一體化發展）

10、基于EOD視角的礦山生態修復

（1）結合農旅融合的礦山生態修復模式

（2）結合新型城鎮化的礦山生態修復模式

（3）阜新市“百年國際賽道城廢棄礦區綜合治理”EOD國家試點項目分享

11、EOD“指標”交易模式的應用

（1）應用場景介紹（土地指標、林票、地票、水權、排污權、碳匯權等）

（2）墾造水田指標交易—大灣區發展背景下的政策要點

（3）“增減掛鉤、占補平衡”項目的優勢

（4）“增減掛鉤、占補平衡”與生態環保、基礎設施融合的路徑

（5）需關注的問題及特性

12、案例總結：正外部效益轉化為內部效益轉化機制的合規性及可行性安排

六、EOD申報試點項目及入庫項目的要點解讀

1、試點項目的特點

（1）申報評分情況

（2）試點項目地域分布情況

（3）生態環境項目的主要類型

（4）產業反哺項目的類型及特點

（5）試點申報金額及環辦科財[2022]6號文的新要求

（6）試點貸款的主體及特征

（7）申報實施主體及未來發展趨勢

2、申報流程

（1）申報步驟：申報+評審+實施

（2）申報材料：一案一表一單一函（6號文）的編制要求

3、項目申報的正負面清單

（1）行政管理機構（生態環境部、國家發改委）的正負面清單

（2）金融管理機構（主要是國開行）的正負面清單

（3）申報實施主體的正負面清單

4、申報總結

（1）策劃先行的申報對策

（2）基于清單的申報流程

（3）40號文后非試點項目將常態化

5、6號文后生態環保金融支持項目儲備庫入庫申報條件及方案編制要點解讀

七、EOD項目投融資模式

1、六種投融資模式策劃要點分析（政府專項債、ABO、投資人+EPC、政府投資基金、政府授權+投資合作、PPP模式及其組合運用）

2、EOD投融資模式策劃之建議

3、EOD項目下的聯合體

八、EOD項目融資要點及案例分享

1、EOD項目融資模式

2、四大融資兌現路徑機制

3、項目資本金的籌措方式

4、集合投資的主要路徑和方法

5、政策性銀行的融資路徑

6、財政資金和補貼的合理利用

7、EOD 結合片區開發的合理利用

8、反向委托（或反向購買）模式：一二級聯動融資模式

9、如何申報EOD并拿到融資

10、某流域生態整治與科創小鎮EOD項目一二三級聯動融資模式介紹

九、EOD項目總結

1、推動有效市場和有為政府更好結合

2、生態環保項目的正外部性價值反哺或者內部化的多元化路徑設計

3、暢通財政與實體經濟的循環